三星电子和SK海力士的半导体库存大幅下降。

两三年前，受经济低迷和需求疲软的影响，两家公司库存高达45万亿韩元，而到今年第三季度末，库存已降至约40万亿韩元。

这主要归功于AI热潮推动下，HBM和通用存储半导体的需求激增，形成超级周期，导致供应短缺。

随着库存持续减少，价格也一路飙升。

截至第三季度末，三星电子半导体部门的库存为27万亿韩元。这比2024年底的29.7万亿韩元减少了约2.6万亿韩元，比2023年底的31万亿韩元减少了约4万亿韩元。

其中，成品库存从2023年底的6.5万亿韩元骤降至去年年底的5.4万亿韩元和第三季度末的3.4万亿韩元。

这意味着产品在市场上迅速售罄，表明市场需求远超供应。

SK海力士库存在2023年底13.5万亿韩元，2024年底降至13.3万亿韩元，第三季度末降至13万亿韩元。

库存占总资产的比例分别降至13.4%、11.1%和8.9%。

业内将库存水平下降视为半导体超级周期的标志。

全球DRAM供应商第三季度末的平均库存降至3.3周的历史新低。

由于供应无法满足需求，价格飞涨。

DRAM和NAND闪存价格在1月底分别为1.35美元和2.18美元，上月底分别上涨了近五倍和两倍，达到7美元和4.35美元。

三星电子已将部分产品的供应价格上调了高达60%。

SK海力士面临着扩大产能的挑战。

尽管该公司几乎垄断了英伟达的HBM芯片供应，但如果三星电子等其他厂商加入竞争，而SK海力士又无法确保产能，价格竞争力可能会落后。

截至第三季度末，SK海力士累计资本投资达17.8万亿韩元，同比增长超过7万亿韩元。

SK海力士计划通过清州的M15X工厂快速获得新增产能，近期已开始安装设备。