发布时间:2025-11-05 来源:芯报告
存储大厂华邦电总经理陈沛铭说,当前市场正在经历一场结构性且重大的变革,主要是由于DRAM的技术标准与先进制程的冲突。
一旦制程推进至DDR5,就不可能再生产DDR4或DDR3产品,从供需结构,DDR5和DDR4或DDR3缺货潮 ,恐怕到2027年都不会改变。
传统的DDR3和DDR4标准在制定时,并未要求内置ECC(纠错码)功能。
然而,当全球前三大DRAM供应商将制程推进到14nm、13nm甚至更精密的制程时,极小的位元单元容易产生坏轨(bad bits),必须依靠ECC来补偿。
由于JEDEC标准不支持DDR3/DDR4在这些先进制程上使用ECC,预见原厂的新工厂和先进制程无法再回头生产DDR3或DDR4。
为满足HBM需求,被迫转向生产支持ECC的DDR5。
这导致了DDR4供应出现结构性缺口。
受惠于终端需求复苏、新制程推进,以及市场因技术迭代带来的结构性供需失衡,华邦电DRAM业务创下过去三年的新高点。
公司对第4季及未来长期的成长前景表示乐观,预期营收、出货量和ASP都将迎来更大幅度的成长,并回到正常的成长轨道。
第3季在DRAM和Flash业务上,环比表现均有所增长。
其中DRAM业务增长18%,同比增长更高达33%。
年增率来看,DRAM的ASP仍有较大的跌幅,但公司预告,DRAM业务最低点已经过去,目前正持续往上走。
制程推进方面,20nm制程已成为主要的成长动能,出货量占总交货量的比例已达37%。
20nm产品线中,DDR4表现尤其亮眼,上季出货量季增一倍,本季占比将持续提高。
20nm是华邦首度跨入DDR4领域的制程,表现抢眼。
当前DDR5价格相对较低,一定会有一股力量要推动转换规格,但许多应用如服务器、PC或锁定特定SoC规格的设备,仍需要持续供应DDR4。
因此,许多客户正积极寻求与能持续供货DDR4的厂商签订数年期的长期合约。
华邦电认为,DDR4价格将持续上涨,这场结构性改变将持续一段时间,甚至可能延续到2027年。
2025年第3季营收217.7亿元,季增3.6%、年增2%;毛利率46.7%,季增24%、年增17%,单季纯利润29.39亿元,终结连四季亏损。