随着半导体超级周期的真正开启，此前较为沉寂的NAND闪存市场也迎来了活跃期。

NAND闪存需求激增。

数据显示，10月份用于存储卡和U盘的NAND闪存（128Gb MLC）合约价环比上涨15%，达到4.35美元。

这是自2015年以来十年来的最大涨幅，比1月份的合约价（2.18美元）翻了一番。

业内人士表示：“正如DRAM市场因HBM需求激增而升温一样，受高容量、超高速企业级固态硬盘的推动，NAND闪存市场也正在升温。”

人工智能发展所需的空间

NAND闪存需求上升和价格飙升的原因，当然是人工智能。

首先，需要大容量设备来存储用于训练人工智能的数据以及人工智能生成的文本、视频和音频数据，SSD的使用正在不断增加。

此前，数据中心通常使用HDD。

然而，随着大型科技公司和大型云服务提供商开始建设和扩展大规模数据中心，机械硬盘出现了短缺。

开始转向eSSD，这种硬盘比HDD速度更快、功耗更低、更耐用。

HDD和eSSD的价格差距曾经超过10倍，但随着HDD价格的急剧上涨，这一差距已经缩小到3-4倍，这也促使企业转向eSSD。

第二个原因是eSSD的读取速度比HDD快三倍以上，而且由于低功耗、小巧和耐用的特性，非常适合人工智能数据中心。

近年来，随着人工智能LLM的发展，推理能力日益增强，低数据传输延迟的eSSD优势也更加明显。

此外，eSSD还有助于减少人工智能领域长期存在的幻觉问题。

大型科技公司正在引入检索增强生成 (RAG)流程，使人工智能能够在给出答案之前参考可靠的外部数据。

该流程涉及将外部数据存储在eSSD上，实现快速的数据搜索和审查。

SK 海力士最近表示，企业采用eSSD实现快速数据检索至关重要。

重点发展高价产品

NAND闪存价格上涨主要受高价QLC产品推动。

QLC闪存每个存储单元可存储4位数据，是目前存储密度最高的闪存。

这意味着在相同容量下可以存储更多数据。

谷歌、Meta和英伟达等公司引领存储架构创新支持人工智能计算，向QLC企业级固态硬盘的转型正在加速。

NAND需求增长的第三个原因是人工智能加速器数据处理方式的近期变化，以及NAND闪存日益增长的重要性。

近期行业一直在讨论将数据处理从人工智能加速器卸载到NAND闪存进行进一步处理。

论点是，拥有数万亿个参数的LLM需要，功能类似于HBM的NAND闪存来实现更快的数据传输。

这就是HBF（高带宽闪存），SK海力士公布了HBF技术路线图。

内部人士表示：“在相同的市场环境下，SK海力士的股价涨幅超过三星电子的原因，就在于QLC产能提升以及HBF技术的应用。”